螞蟻集團啟動A+H上市計劃 A股有望迎首個互聯(lián)網(wǎng)“巨頭”

7月20日，支付寶母公司螞蟻集團宣布，啟動在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所有限公司主板尋求同步發(fā)行上市計劃。螞蟻集團若在科創(chuàng)板上市，將是第一家在A股上市的中國互聯(lián)網(wǎng)“巨頭”。

在業(yè)內(nèi)專家看來，螞蟻集團選擇在科創(chuàng)板上市，說明中國資本市場制度設(shè)計越來越符合科創(chuàng)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的實際融資需求，也標(biāo)志著中國資本市場已做好準(zhǔn)備服務(wù)中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

在此之前，螞蟻集團上市的傳言一直不斷，公司不少動態(tài)都被外界解讀為“為上市做準(zhǔn)備”。2014年10月份，阿里巴巴將旗下的支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、阿里小貸、網(wǎng)商銀行等業(yè)務(wù)整合為一體，并更名為螞蟻金融服務(wù)集團，市場上便傳出消息稱螞蟻金服已經(jīng)在為上市做準(zhǔn)備工作。

今年7月初，又有報道稱，螞蟻集團今年內(nèi)將在香港完成IPO，目標(biāo)估值2000億美元，約合1.4萬億元人民幣。上述報道還透露，螞蟻集團計劃在此次IPO中出售5%至10%的股份，這意味著募資規(guī)模將達到100億美元至200億美元，如實現(xiàn)，將成為今年全球融資規(guī)模靠前的IPO之一。不過，螞蟻集團很快否認了這一消息。

為何在此時宣布上市計劃？“科創(chuàng)板和香港聯(lián)交所推出了一系列改革和創(chuàng)新舉措，為新經(jīng)濟公司能更好地獲得資本市場支持包括國際資本支持創(chuàng)造了良好條件，我們很高興能有機會參與其中。”螞蟻集團董事長井賢棟稱。

分析人士稱，目前A股市場行情不錯，且港股也被認為可能見底回升，此時上市是不錯的時機。同時，科創(chuàng)板改革疏通了“同股不同權(quán)”公司的上市“梗阻”。

從目前市場情況來看，在科創(chuàng)板上市的“硬核”科技公司很容易得到較高估值，投資者回報也較為直接。截至7月20日，科創(chuàng)板已受理407家公司，145家進入發(fā)行階段；從市場規(guī)模看，132家科創(chuàng)板上市公司總市值達到了25388億元，尤其是細分行業(yè)的龍頭企業(yè)，如金山辦公、中芯國際、滬硅產(chǎn)業(yè)、中微公司、瀾起科技等已經(jīng)紛紛邁入千億元市值。在資本助力下，“中國科創(chuàng)”企業(yè)的價值得到了重估。對于螞蟻集團選擇同時在港股主板上市，有分析認為，這更多是著眼實現(xiàn)國際化。

螞蟻集團公布上市計劃后，上交所、港交所均對螞蟻集團上市表示歡迎。上交所表示，歡迎螞蟻集團申報科創(chuàng)板，這展現(xiàn)了科創(chuàng)板作為中國科創(chuàng)企業(yè)“首選上市地”的市場吸引力和國際競爭力。作為中國資本市場服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略和優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)的主市場，科創(chuàng)板經(jīng)過一年多的實踐，支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大的集聚引領(lǐng)效應(yīng)不斷增強。上交所將堅守科創(chuàng)板定位，繼續(xù)支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報科創(chuàng)板，做優(yōu)做大科創(chuàng)板，推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

港交所行政總裁李小加表示，螞蟻集團選擇在香港交易所申請上市，再次肯定了香港作為全球領(lǐng)先新股集資市場的地位。港交所將繼續(xù)敞開懷抱，歡迎全球創(chuàng)新和領(lǐng)先的公司來香港上市。

公開信息顯示，成立至今，螞蟻金服共經(jīng)歷了數(shù)輪融資，最新市場估值已突破2000億美元。2015年7月份，螞蟻集團完成A輪融資，融資額120億元，引入了8家機構(gòu)。其中，全國社保基金持股比例最高為5%；國開金融與4家保險公司——中國人壽、中國人保、中國太保與新華人壽各投資約9億元，分別占比0.5%左右。此外，還包括春華基金和上海金浦產(chǎn)業(yè)基金兩家PE機構(gòu)。2016年，螞蟻集團完成B輪融資，融資額45億美元。此后，還有兩次戰(zhàn)略融資，以及一輪引入淡馬錫、加拿大養(yǎng)老基金等外資的Pre—IPO。