浙商財險新煩惱：新業(yè)務(wù)被停信用保證險遭嚴(yán)監(jiān)管

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浙商財險因扛下僑興債巨額賠付，致償付能力低于監(jiān)管紅線收到保監(jiān)會監(jiān)管函。近日，北京商報記者從業(yè)內(nèi)獲悉，保監(jiān)會已向浙商財險下發(fā)監(jiān)管函，責(zé)令總公司及分支機(jī)構(gòu)停止接收非車險新業(yè)務(wù)，也就意味著浙商財險新業(yè)務(wù)將進(jìn)入癱瘓狀態(tài)，在背負(fù)巨額賠付壓力的同時，浙商財險再添新煩惱。

新業(yè)務(wù)被暫停

綜合償付能力低于紅線

保監(jiān)會下發(fā)的監(jiān)管函顯示，2017年二季度，浙商財險核心償付能力與綜合償付能力分別為45.4%、90.79%。償付能力不達(dá)標(biāo)，風(fēng)險綜合評級為D。

根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第10號：風(fēng)險綜合評級》相關(guān)規(guī)定，決定對浙商財險采取“責(zé)令該公司增加資本金，完成增資擴(kuò)股工作”、“總公司及分支機(jī)構(gòu)停止接受非車險新業(yè)務(wù)”、“停止增設(shè)分支機(jī)構(gòu)”等監(jiān)管措施。對此，浙商財險并未回復(fù)。

浙商財險官網(wǎng)顯示，截止到2015年4月22日，該公司在浙江省、四川省、山東省、河南省、安徽省等15個省經(jīng)營業(yè)務(wù)。目前來看，停設(shè)分支機(jī)構(gòu)對公司影響不大。不過，浙商財險正面臨現(xiàn)金流吃緊的難題。數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-4億元，同比下降1.48億元。

對此，浙商財險表示，這主要是受“收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金”同比增速低于“支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金”和“支付手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金”增速影響。據(jù)了解，今年1-6月，浙商財險“收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金”同比增加3.21億元，但是“支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金”同比增加4.96億元，“支付手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金”同比增加1.39億元。投資活動現(xiàn)金凈流量為1.3億元，同比增加1.2億元，其中，“收回投資所收到的現(xiàn)金”同比減少67.53億元，“投資支付的現(xiàn)金”同比減少69億元。此次再面臨新業(yè)務(wù)被暫停，對公司現(xiàn)金流的影響可想而知。

不過，浙商財險正在采取各項措施進(jìn)行風(fēng)險管理。?在償付能力風(fēng)險管理基礎(chǔ)與環(huán)境方面，該公司陸續(xù)修訂并發(fā)布了《浙商財險風(fēng)險偏好管理制度》、《浙商財險全面預(yù)算管理暫行辦法》等文件，明確風(fēng)險偏好體系的職責(zé)分工、?審批流程、傳導(dǎo)機(jī)制、超限處置、評估更新等；此外，還在資產(chǎn)負(fù)債方面制定《資產(chǎn)負(fù)債管理制度》，明確具體內(nèi)容、職責(zé)分工、管理流程,?審批機(jī)制等。

增資仍未獲批

上半年持續(xù)虧損至3億

浙商財險遭遇一系列重創(chuàng)禍起僑興債違約事件。2014年12月-2015年1月，浙商財險分別與投保人惠州僑興電訊工業(yè)有限公司和惠州僑興電信工業(yè)有限公司簽訂私募債的貨幣履約保證保險。由于僑興電訊公司和僑興電信公司無法償還債務(wù)，浙商財險履行了保證保險賠付責(zé)任。

北京商報記者注意到，浙商財險近年來凈利潤都在1億元以下波動，2016年出現(xiàn)地震式虧損。年報數(shù)據(jù)顯示，2011-2016年，分別實現(xiàn)凈利潤0.15億元、0.31億元、－0.55億元、0.32億元、0.52億元、-6.49億元。浙商財險2016年報數(shù)據(jù)顯示，該公司去年保險業(yè)務(wù)收入35.02億元，同比上升4.5%；投資收益0.76億元，同比下降72%。凈利潤－6.49億元，同比下降1372%。其營業(yè)支出中僅賠付支出一項就占到23.5億元，相較2015年增加4.4億元。而今年上半年，該公司虧損繼續(xù)加大，虧損金額達(dá)到3億元。

為了緩解償付能力危機(jī)，浙商財險已經(jīng)啟動增資計劃。7月4日，浙商財險發(fā)布《關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告》顯示，注冊資本金從15億元增加到30億元，增資金額為15億元。此次增資以向原股東發(fā)行股份的方式實施，總計發(fā)行股份數(shù)量15億股，每股1元，由全體現(xiàn)有股東按照股份持有比例同比例認(rèn)購增發(fā)的股份。

對于核心償付能力與綜合償付能力大幅下滑，浙商財險表示，二季度末核心、綜合償付能力充足率指標(biāo)計算口徑不含已到位的15億元增資款，增加計提已到位的15億元注冊資本金后，核心和綜合償付能力充足率指標(biāo)將有極大幅度的提升。受15億元增資款的影響，浙商財險二季度綜合流動比率3個月內(nèi)高于200%，但是一年以上仍低于100%，僅為53.32%。

根據(jù)浙商財險二季度償付能力報告顯示，公司增資資金已于6月27日全部到位，驗資工作已完成，增資請示文件于6月29日上報保監(jiān)會進(jìn)行審批。不過，本次注冊資本變更事項需經(jīng)保監(jiān)會核準(zhǔn)。截至9月12日，該筆增資仍未獲得監(jiān)管批復(fù)。

業(yè)務(wù)發(fā)展受限

信用保證險遭遇嚴(yán)監(jiān)管

近年來，網(wǎng)貸平臺快速發(fā)展推動了信用保證保險業(yè)務(wù)壯大。但小微企業(yè)的信用風(fēng)險較高，保險公司提供貸款保障的同時面臨的風(fēng)險也不容忽視。

7月20日，保監(jiān)會發(fā)布的《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》明確設(shè)置了準(zhǔn)入門檻。經(jīng)營信保業(yè)務(wù)的保險公司，上一季度核心償付能力充足率應(yīng)當(dāng)不低于75%，且綜合償付能力充足率不低于150%。保險公司償付能力低于上述要求的，應(yīng)當(dāng)暫停開展信保新業(yè)務(wù)，并可在償付能力滿足要求后恢復(fù)開展信保業(yè)務(wù)。從浙商財險二季度償付能力報告不難看出，浙商財險核心償付能力與綜合償付能力分別為45%、90%，低于監(jiān)管要求。

據(jù)了解，浙商財險一直比較重視信用保證保險產(chǎn)品，早在2012年就與杭州銀行簽訂了關(guān)于小額貸款保證保險的合作協(xié)議，并為此專門成立了準(zhǔn)事業(yè)部模式的保證保險項目組，后來還成立了專門的信用保證保險事業(yè)部。此次在信用保險栽了“大跟頭”，浙商財險正在不斷調(diào)整策略，該公司表示：“2016年下半年，公司對保證保險業(yè)務(wù)進(jìn)行了策略調(diào)整，對單筆投保額大、風(fēng)險集中的業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，重點開展單筆投保額小、風(fēng)險分散的業(yè)務(wù)。”

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信用保證保險在中國屬于一種全新業(yè)務(wù)，但因消費者惡意逃債嚴(yán)重，保險公司陷入眾多訴訟之中且追償難度極大，人保總公司曾不得不將該業(yè)務(wù)叫停。而中國商界卻在貸款合同中大量使用保證保險，企圖利用保險的辦法一舉三得：保證銀行貸款安全、擴(kuò)大保險公司業(yè)務(wù)和刺激國民消費，結(jié)果卻事與愿違，保險公司成為最大受害者。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生認(rèn)為，保證保險業(yè)務(wù)對保險公司的要求比較高，保險公司需要在有效控制風(fēng)險的情況下才能介入，并不是誰都可以做。而專門做信貸業(yè)務(wù)的銀行也有不良資產(chǎn)，這也就是說若保險公司涉足此類業(yè)務(wù)，則需要有非常高的風(fēng)險管控能力。另外，信用體系也不容忽視。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的時候信用體系也特別脆弱，這將帶來很大的風(fēng)險。