多家機(jī)構(gòu)解讀互金整治專項(xiàng)方案 首付貸再被點(diǎn)名

今日國務(wù)院正式公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》(下稱《方案》)，多家業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了解讀。

反復(fù)強(qiáng)調(diào)穿透式監(jiān)管

陸金所董事長兼CEO計(jì)葵生表示，從規(guī)模上看，中國金融科技的發(fā)展已經(jīng)領(lǐng)先全球。隨著新監(jiān)管規(guī)定的落地與實(shí)施，中國金融科技的發(fā)展在規(guī)模上和質(zhì)量上都可以全面領(lǐng)先世界?！秾?shí)施方案》的出臺(tái)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展進(jìn)一步創(chuàng)造了公平公正的市場環(huán)境，明確業(yè)務(wù)邊界，指明規(guī)范發(fā)展方向，讓互聯(lián)網(wǎng)金融真正成為普惠金融最大主力力量，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

計(jì)葵生指出，《實(shí)施方案》專項(xiàng)整治的，是脫離金融監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)管理原則的所謂“金融創(chuàng)新”，避免由于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新失序?qū)е碌纳鐣?huì)及金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者和社會(huì)利益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新決不是鉆監(jiān)管的空子進(jìn)行政策套利甚至欺詐投資者。

根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，2016年9月P2P網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量達(dá)到了1947.17億元，離單月2000億元的關(guān)口近在咫尺，9月網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量相比半年前的3月增長了約40%。

隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量迭創(chuàng)新高，P2P網(wǎng)貸貸款余額呈現(xiàn)單邊上升的走勢(shì)。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，P2P網(wǎng)貸網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額約為7200億元，而4月13日P2P網(wǎng)貸網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額約為5600億元，增長幅度為28.57%，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢(shì)。

而這樣的網(wǎng)貸規(guī)模，在拍拍貸CEO張俊看來，也是監(jiān)管層擔(dān)心的因素之一，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在這兩年的快速發(fā)展，在傳統(tǒng)的銀行體系之外，單是網(wǎng)絡(luò)借貸在9月份已經(jīng)達(dá)到近7000億的在貸余額規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)金融事實(shí)上已經(jīng)成為另外一個(gè)“影子銀行體系”，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管無法實(shí)施有效管控，因此監(jiān)管層十分急迫的將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到整個(gè)國家金融監(jiān)管體系中來并開始整治。

張俊表示，在不到2個(gè)月的時(shí)間里，政府密集出臺(tái)監(jiān)管規(guī)定和發(fā)布整治工作實(shí)施方案，表明政府決心將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)從非常規(guī)領(lǐng)域爆發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)將毫無意外的迎來行業(yè)洗牌的提速，合規(guī)成為生死劫。

“在兩個(gè)整治實(shí)施方案中都反復(fù)強(qiáng)調(diào)要實(shí)施’穿透式監(jiān)管’，也就意味著監(jiān)管和整治工作會(huì)以平臺(tái)從事的具體業(yè)務(wù)性質(zhì)來定性，許多打著’智能投顧、科技金融’旗號(hào)的平臺(tái)，雖然改名不叫P2P，但并不能規(guī)避監(jiān)管和整治?！彼@樣說道。

首付貸被點(diǎn)名 房地產(chǎn)金融將嚴(yán)管

《方案》中提到，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù);取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)應(yīng)遵守宏觀調(diào)控政策和房地產(chǎn)金融管理相關(guān)規(guī)定。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴(yán)禁各類機(jī)構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

首付貸再次被點(diǎn)名，PPMoney董事長陳寶國認(rèn)為，首付貸面臨根本性風(fēng)險(xiǎn)在于畸高杠桿帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)，它使購房者零首付就可以購房甚至投機(jī)投資炒房，但前提是房價(jià)必須一直上漲，一旦房價(jià)下跌，購房者特別是投機(jī)性購房者的資金鏈條立馬斷裂，風(fēng)險(xiǎn)即刻爆發(fā)。最后承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的是最終債權(quán)人的銀行和購買首付貸產(chǎn)品的投資者，美國的次貸危機(jī)就是由此引發(fā)。因此，對(duì)“首付貸”進(jìn)行嚴(yán)格禁止，對(duì)有效維護(hù)金融穩(wěn)定意義十分重大。

對(duì)此，零壹研究則表示，對(duì)房地產(chǎn)金融要嚴(yán)管了，“眾籌買房”還可以，但是要規(guī)范;點(diǎn)名首付貸，嚴(yán)格不許做了;不過他們反問道，“贖樓貸、中轉(zhuǎn)貸這樣的業(yè)務(wù)還可以搞嗎?房產(chǎn)收益權(quán)的眾籌還可以搞嗎?”這些并沒有明確說明。

除此之外，網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰則關(guān)注了債權(quán)轉(zhuǎn)讓，他提出，專項(xiàng)整治文件中并沒有完全禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓，而是提出對(duì)于違規(guī)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行排查，具體如何算作違規(guī)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為在方案中并沒有詳細(xì)的闡述。

他表示，從8月24號(hào)銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合四部委發(fā)布的暫行辦法的第十條禁止行為中看到，平臺(tái)不得從事的是“開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為”，對(duì)具體哪些屬于違規(guī)債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為作了明確規(guī)定。而在民間借貸的法律規(guī)定中，債權(quán)轉(zhuǎn)讓是合法的。所以綜上理解，對(duì)于P2P行業(yè)的特別規(guī)定以外的——即除了禁止行為所明確的這幾種類型以外的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)該是合法合規(guī)的。(新浪財(cái)經(jīng) 許旻 發(fā)自上海)