浮動(dòng)管理費(fèi)率基金重啟發(fā)行 均為封閉式基金

海峽網(wǎng)11月26日訊 （福州晚報(bào)記者 江海）時(shí)隔三年半之后，浮動(dòng)管理費(fèi)率基金再次開閘。記者昨日獲悉，11月28日（本周四）將有4只浮動(dòng)管理費(fèi)率基金開售，均采取“固定管理費(fèi)+業(yè)績(jī)報(bào)酬”的模式。業(yè)內(nèi)人士表示，雖然浮動(dòng)管理費(fèi)率的設(shè)置能改善投資者的盈利體驗(yàn)，但這些基金并非“穩(wěn)賺不賠”，市民投資時(shí)需進(jìn)行多方面考察。

浮動(dòng)管理費(fèi)率基金本周四重啟發(fā)行

所謂浮動(dòng)管理費(fèi)，即基金管理費(fèi)與業(yè)績(jī)掛鉤，分檔收取。這種收費(fèi)模式打破了不管基金業(yè)績(jī)虧損還是盈利管理費(fèi)都固定不變的模式，將基金管理人和投資者的利益進(jìn)行捆綁，所以不少投資者青睞這一品種。

“2013年國(guó)內(nèi)首只浮動(dòng)管理費(fèi)率基金發(fā)行。2016年3月之后，受2015年極端市場(chǎng)行情及業(yè)內(nèi)出現(xiàn)隨意提取業(yè)績(jī)報(bào)酬亂象等因素的影響，浮動(dòng)管理費(fèi)率基金被暫緩審批。”昨日，福州一家券商營(yíng)業(yè)部的分析師表示，近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)在相應(yīng)環(huán)節(jié)有了明確規(guī)范，國(guó)泰基金、富國(guó)基金、華泰柏瑞基金、興全基金、中歐基金、華安基金6家基金公司的浮動(dòng)管理費(fèi)率基金拿到發(fā)行批文，其中有4只基金定于本周四開售，福州多家銀行、券商及第三方基金代銷機(jī)構(gòu)都有發(fā)行。

和之前的產(chǎn)品相比“新”在哪里？

浮動(dòng)管理費(fèi)率基金發(fā)行重啟后，機(jī)構(gòu)投資者和基民有了更多的選擇。那么，本次獲批的浮動(dòng)管理費(fèi)率基金和之前的產(chǎn)品相比，“新”在哪里？

福州多家券商營(yíng)業(yè)部的分析師表示，新批準(zhǔn)的浮動(dòng)管理費(fèi)率基金均為混合型基金，均采取封閉運(yùn)作模式，封閉期最長(zhǎng)的3年，最短的1年。這批基金每個(gè)工作日開放申購(gòu)，設(shè)有不同持有期，投資者只有在規(guī)定的持有期屆滿時(shí)才可以贖回基金份額，且只有認(rèn)購(gòu)費(fèi)，沒有贖回費(fèi)。

此外，這批基金的提取業(yè)績(jī)報(bào)酬的門檻、管理費(fèi)的收取也有很大不同。與此前傳統(tǒng)的主動(dòng)權(quán)益基金不同，4只浮動(dòng)管理費(fèi)率基金均采取“固定管理費(fèi)+業(yè)績(jī)報(bào)酬”的形式，其中固定管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.8%年費(fèi)率（大幅低于普通主動(dòng)權(quán)益基金1.5%/年的平均管理費(fèi)率）計(jì)提，只有當(dāng)基金年化收益率超過8%時(shí)，才會(huì)對(duì)超過8%的部分提取20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。這意味著，如果一名投資者以1元錢的凈值買入1萬(wàn)份一年持有到期的浮動(dòng)管理費(fèi)率基金，持有400天賺了5%，則該基金的年化收益率為4.56%，沒有達(dá)到年化收益率8%的提取業(yè)績(jī)報(bào)酬門檻，投資者只要繳納0.8%的固定管理費(fèi)，不用支付業(yè)績(jī)報(bào)酬。

也有潛在風(fēng)險(xiǎn)，并非“穩(wěn)賺不賠”

浮動(dòng)管理費(fèi)率基金也有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并非“穩(wěn)賺不賠”。

這類基金存在“業(yè)績(jī)報(bào)酬”，加上是主動(dòng)權(quán)益類基金，可能導(dǎo)致部分基金經(jīng)理操作更加激進(jìn)，變相提高了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者應(yīng)盡量選擇從業(yè)經(jīng)歷長(zhǎng)且過往業(yè)績(jī)較佳的基金經(jīng)理，以及投研風(fēng)格穩(wěn)定、主動(dòng)管理能力較強(qiáng)的基金管理人。