定向降準(zhǔn)、專項(xiàng)再貸款 中小銀行支持政策將升級

為進(jìn)一步增強(qiáng)疫情期間對小微企業(yè)的融資幫扶力度，近期央行、銀保監(jiān)會等部門釋放出中小銀行支持政策將全面升級的信號。再貸款額度更多傾向地方法人銀行、普惠金融定向降準(zhǔn)進(jìn)行年度動態(tài)調(diào)整、多渠道增強(qiáng)中小銀行資本實(shí)力等一攬子舉措將加速落地，以增強(qiáng)中小銀行信貸投放和抵御風(fēng)險能力。展望未來，金融監(jiān)管部門還將從加速引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者、加快設(shè)立中小銀行理財(cái)子公司等更多方面給予支持。

專項(xiàng)再貸款政策向中小銀行傾斜

受疫情影響，不少中小微企業(yè)資金鏈承壓，而作為支持中小微企業(yè)主力軍的中小銀行，此時能夠“因病施策”，制定相應(yīng)措施，加大對企業(yè)的紓困力度。

“銀行在這一非常時期不可能獨(dú)善其身，一定要與企業(yè)同舟共濟(jì)，尤其是依賴地方經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展的地方銀行，如果此時再不支持中小企業(yè)，就會成為壓垮他們的最后一根稻草。”寧夏銀行黨委委員周健鵬說。

不過，在支持中小微企業(yè)的同時，中小銀行自身也承受了一定流動性和風(fēng)險管控的壓力，不少中小銀行期盼政策能夠給予他們更多支持，以幫助其緩解流動性緊張情況。

寧夏地方金融監(jiān)管局局長吳瓊坦言，在疫情影響下，中小企業(yè)流動性承壓較大，這將對經(jīng)營發(fā)展和風(fēng)險管理帶來挑戰(zhàn)，也對原本信用風(fēng)險管控難度較大的中小銀行帶來更大管控壓力。

在流動性支持方面，央行的專項(xiàng)再貸款政策將惠及更多中小銀行。2月26日，央行召開電視電話會議，部署金融支持中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，提出在前期已經(jīng)設(shè)立3000億元疫情防控專項(xiàng)再貸款的基礎(chǔ)上，增加再貸款再貼現(xiàn)專用額度5000億元，同時下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個百分點(diǎn)至2.5%。2020年6月底前，對地方法人銀行新發(fā)放不高于LPR加50個基點(diǎn)的普惠型小微企業(yè)貸款，允許等額申請?jiān)儋J款資金。

業(yè)內(nèi)人士表示，相較于2月5日的3000億元專項(xiàng)再貸款，此次5000億元“性價比”更高。“此次再貸款不再局限于10個地區(qū)的地方性銀行，意味著大部分中小銀行均可以有機(jī)會申請，同時凈利差空間更大，這也將進(jìn)一步降低中小銀行資金成本，給予其更多利潤空間，從而增加其投放積極性。” 中國民生銀行首席研究員溫彬指出。

資本補(bǔ)充窗口加速開啟

資本是銀行體系資產(chǎn)擴(kuò)張的支撐，也是對沖風(fēng)險的最后屏障。在資本補(bǔ)充方面，中小銀行也將獲得更多政策支持。

在2月27日舉行的國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會上，央行副行長劉國強(qiáng)表示，“我們下一階段要根據(jù)銀行貸款增長的需要，加大對中小銀行補(bǔ)資本方面的政策支持，提升銀行整體信貸投放能力，進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”

2月28日央行公告稱，于當(dāng)日開展央行票據(jù)互換（CBS）操作，操作量50億元，期限3個月，費(fèi)率0.10%。央行表示，本次操作面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商公開招標(biāo)，中標(biāo)機(jī)構(gòu)包括國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、證券公司等各類金融機(jī)構(gòu)。換入債券既有國有大型商業(yè)銀行和股份制銀行發(fā)行的永續(xù)債，也有城商行發(fā)行的永續(xù)債，體現(xiàn)了對中小銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本的支持。

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，央行年內(nèi)的兩次 “以券換券”票據(jù)互換操作，互換規(guī)模合計(jì)110億元，占城商行永續(xù)債新發(fā)行規(guī)模的28.95%，極大保障了城商行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)對新冠肺炎疫情的可持續(xù)性。

“資本始終是銀行經(jīng)營發(fā)展的硬約束，特別是對于中小銀行而言更是如此。”光大證券研究所首席銀行業(yè)分析師王一峰表示，之所以鼓勵銀行發(fā)行永續(xù)債，是因?yàn)榇饲拔覈行°y行在以永續(xù)債為代表的一級資本工具上涉獵較少。當(dāng)前我國一級資本工具為優(yōu)先股和永續(xù)債，相比優(yōu)先股，永續(xù)債審批流程更短、發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)更寬松、稅收安排也更靈活。

政策力挺之下，中小銀行資本補(bǔ)充進(jìn)程已經(jīng)加快。銀保監(jiān)會網(wǎng)站顯示，2020年以來，華融湘江銀行、東莞銀行、江蘇銀行、湖州銀行、桂林銀行、北部灣銀行等相繼獲批發(fā)行永續(xù)債，規(guī)模共計(jì)380億元，其中后四家均為近一周內(nèi)批復(fù)。從發(fā)行主體看，獲批發(fā)行永續(xù)債的銀行也持續(xù)下沉，逐步從上市銀行到非上市銀行、從大型銀行擴(kuò)大到中小銀行、從東部地區(qū)銀行逐步到中西部地區(qū)銀行。

更大力度政策蓄勢待發(fā)

更大力度的中小銀行支持政策也已準(zhǔn)備就緒。據(jù)了解，下一步金融監(jiān)管部門還將從加速引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者、加快設(shè)立中小銀行理財(cái)子公司等更多方面給予支持。值得注意的是，近期普惠金融定向降準(zhǔn)也將進(jìn)行年度動態(tài)調(diào)整，將有更多達(dá)標(biāo)的中小銀行得到優(yōu)惠政策支持。

央行副行長劉國強(qiáng)在2月27日的新聞發(fā)布會上表示，將擇機(jī)實(shí)施2019年普惠金融定向降準(zhǔn)動態(tài)考核釋放長期流動性。“因?yàn)橛幸恍┿y行的普惠金融服務(wù)水平達(dá)標(biāo)了，達(dá)標(biāo)就要定向降低其準(zhǔn)備金率水平，支持其進(jìn)一步做好普惠金融服務(wù)。”他說。

2019年的動態(tài)考核發(fā)生在1月25日，達(dá)標(biāo)金融機(jī)構(gòu)分別享受0.5個或1.5個百分點(diǎn)的降準(zhǔn)，凈釋放長期資金2500億元。中信固收研報(bào)預(yù)計(jì)，普惠金融定向降準(zhǔn)政策將在近期落地，預(yù)計(jì)釋放資金規(guī)模在3000億元至5000億元。

銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官兼辦公廳主任肖遠(yuǎn)企表示，今后將加強(qiáng)對中小銀行的支持，在資本補(bǔ)充方面開綠色通道的同時，在引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者方面也會加快速度，“其他各個部門和地方政府也會采取相應(yīng)的措施來支持，提高中小銀行進(jìn)一步支持中小微企業(yè)的能力。”他說。（記者 向家瑩 于瑤）