險(xiǎn)資"活水"流向哪里?2021上半年保險(xiǎn)業(yè)資金走向

人民網(wǎng)北京7月15日電 （黃盛）“到今年5月末，保險(xiǎn)資金通過投資企業(yè)債券、股票等方式，直接投資制造業(yè)、科技等領(lǐng)域4.35萬億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的19.07%”“保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管比例由‘一刀切’改為八檔分級(jí)分類管理，最高可達(dá)總資產(chǎn)的45%”……

7月14日，國務(wù)院新聞辦公室舉行了2021年上半年銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行發(fā)展情況新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)上，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“銀保監(jiān)會(huì)”）新聞發(fā)言人張忠寧表示，近年來，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金（以下簡(jiǎn)稱“險(xiǎn)資”）發(fā)揮長期、穩(wěn)定和價(jià)值投資的作用，為制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)提供多層次資金支持。

據(jù)悉，近年來監(jiān)管政策頻繁為險(xiǎn)資運(yùn)用“松綁”，鼓勵(lì)險(xiǎn)資通過市場(chǎng)化手段投向產(chǎn)業(yè)基金，繼而加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)力度。

在2016年7月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見》就險(xiǎn)資直接投資參與產(chǎn)業(yè)基金份額提出支持意見，為險(xiǎn)資市場(chǎng)化運(yùn)作“松綁”。2020年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，引導(dǎo)險(xiǎn)資成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“源頭活水”。今年5月，銀保監(jiān)會(huì)又向銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)了《做好2021年制造業(yè)金融服務(wù)有關(guān)工作通知》，支持險(xiǎn)資在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下提供資金支持。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍在接受人民網(wǎng)采訪時(shí)表示，制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的支撐，這些行業(yè)是資金和技術(shù)密集型領(lǐng)域，需要強(qiáng)有力的長期資本支持。險(xiǎn)資具有資金額度大、使用期限長、投資穩(wěn)定、連續(xù)性強(qiáng)等特點(diǎn)，參與產(chǎn)業(yè)基金的優(yōu)勢(shì)非常明顯。鼓勵(lì)險(xiǎn)資通過市場(chǎng)化方式投資產(chǎn)業(yè)基金，是加大保險(xiǎn)業(yè)支持先進(jìn)制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度和集中度的必要舉措。

在推動(dòng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用上，張忠寧表示，銀保監(jiān)會(huì)拓寬產(chǎn)業(yè)基金資金來源，支持險(xiǎn)資開展創(chuàng)業(yè)投資、基金投資，設(shè)立成長基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金等私募基金，通過基金參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；加大股權(quán)直接投資力度，取消險(xiǎn)資開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)范圍限制，加大對(duì)制造業(yè)長期股權(quán)性和資本性資金支持，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)形成錯(cuò)位發(fā)展和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；強(qiáng)化對(duì)上市企業(yè)的融資支持，豐富市場(chǎng)中長期投資工具，引導(dǎo)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)揮長期資金管理的優(yōu)勢(shì)，積極創(chuàng)設(shè)債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃等保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。

“銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用的市場(chǎng)化改革，支持保險(xiǎn)資金在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則下，加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的長期資金支持。”張忠寧說，一是完善監(jiān)管政策，修訂保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品的政策，適度放寬保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金和股權(quán)投資基金的要求，豐富產(chǎn)業(yè)基金和科創(chuàng)類基金長期的資金來源；二是深化“放管服”改革，優(yōu)化資產(chǎn)支持計(jì)劃發(fā)行程序，提升產(chǎn)品發(fā)行效率；三是開展產(chǎn)品創(chuàng)新，支持保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立長期限產(chǎn)品，通過債權(quán)融資、股權(quán)融資、股債結(jié)合等形式，滿足企業(yè)多元化的融資需求。