攬儲搭上流量“快車” 存款“觸網(wǎng)”風(fēng)險涌動

“可選擇的存款產(chǎn)品類型很多，還有些收益比較高。”在被問及購買互聯(lián)網(wǎng)金融平臺存款的感受時，北京白領(lǐng)小向（化名）對記者說。

根據(jù)中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦的觀點，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺存款的主要模式是銀行通過第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺銷售存款產(chǎn)品，產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，平臺提供存款產(chǎn)品的信息展示和購買接口（債權(quán)債務(wù)關(guān)系為存款人與銀行）。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)平臺存款憑借門檻低、利率高等特點，成為部分銀行攬儲的重要手段。在迅速發(fā)展的同時，此類金融產(chǎn)品對存款利率管理帶來的擾動以及對銀行流動性管理帶來的挑戰(zhàn)不容忽視。業(yè)內(nèi)人士表示，風(fēng)險管理和監(jiān)管亟需跟上，解決中小銀行攬儲渠道之惑應(yīng)從精細化管理著手。

存款“觸網(wǎng)”攬客多

最早引發(fā)市場關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)平臺存款，可以追溯到誕生于2018年的智能存款。

彼時，憑借低起存點、保本保息、隨存隨取、提前支取靠檔計息、年化利率高等特點，智能存款成為攬儲利器，一些中小銀行在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)行類似產(chǎn)品。隨著定期存款提前支取靠檔計息等不規(guī)范做法被叫停，多家銀行已宣布清盤智能存款。

當(dāng)前，智能存款在市場上已難覓蹤影，但銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺的合作卻沒有止步。例如，京東數(shù)科招股說明書顯示，截至6月末，公司累計為金融機構(gòu)推薦了逾200萬個存款客戶。

以京東金融為例，記者在瀏覽其App時發(fā)現(xiàn)，目前逾70家銀行接入該平臺，在售存款產(chǎn)品有90款，產(chǎn)品門檻低、利率高、支取靈活。以某銀行5年期定期存款為例，起投金額為50元，利率為4.875%，若提前支取則按該行當(dāng)日掛牌活期利率結(jié)算實際持有天數(shù)的利息。

在合作模式上，一位民營銀行業(yè)務(wù)人士介紹：“在實現(xiàn)技術(shù)對接后，銀行的存款產(chǎn)品得以在第三方平臺上展示。通過這種渠道存款的客戶，平臺分成約占存款本金的千分之三。這樣的分成比例幾乎是業(yè)內(nèi)不成文的規(guī)定。”

綜合業(yè)內(nèi)人士觀點，存款“觸網(wǎng)”背后有三大動因。一是適應(yīng)用戶習(xí)慣變遷。國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，現(xiàn)在許多金融行為逐漸轉(zhuǎn)向線上，在互聯(lián)網(wǎng)上買理財和存款產(chǎn)品是個趨勢。

除中小銀行外，部分大行也在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺上線了一些存款產(chǎn)品。“盡管不需高息攬儲，但對這些大行來說，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺存款畢竟是值得關(guān)注的方向，可能會成為未來新的存款增長點。所以，這些大行可能會把第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺作為拓展渠道的一種準(zhǔn)備。”曾剛稱。

二是競爭存款。這對于網(wǎng)點和名氣都不及大行的中小銀行來說尤為重要。“作為一家2017年才成立的銀行，坦白說網(wǎng)點所起的作用并不大。在我們自己的App上，最初存款規(guī)模增長很不好。在2018年陸續(xù)通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺獲客和引流后，存款規(guī)模才有了明顯增長。”上述民營銀行人士表示。

三是補充被壓縮的其他資金來源。曾剛表示：“銀行競爭資金來源的過程中，在嘗試過同業(yè)存款、保本理財?shù)确绞讲㈦y以為繼后，就會轉(zhuǎn)向新的渠道。比如，在保本理財受限后，結(jié)構(gòu)性存款便迅速攀升。隨著今年持續(xù)壓降結(jié)構(gòu)性存款，互聯(lián)網(wǎng)平臺存款很可能成為替代結(jié)構(gòu)性存款的一個重要方式。這就可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)平臺存款規(guī)模迅速擴大。”

暗藏流動性管理風(fēng)險

從利率看，互聯(lián)網(wǎng)平臺存款利率已接近或達到全國自律定價機制的上限。此外，多家銀行在互聯(lián)網(wǎng)平臺上還通過領(lǐng)券加息、縮短計息周期等方式爭奪客戶。

小向告訴中國證券報記者，為了追求更高收益，他已經(jīng)開通了5家銀行的電子賬戶。盡管對這些不知名中小銀行并不了解，但由于有存款保險制度的保障，他并不擔(dān)心資金的安全問題。

孫天琦表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺存款的一些特點和問題需要關(guān)注。包括：互聯(lián)網(wǎng)平臺模式為客戶提供了存款購買接口，實質(zhì)是存款營銷行為；地方法人銀行突破了地域限制，存款業(yè)務(wù)已拓展至全國；有意突出存款保險保障的宣傳，暗示“零風(fēng)險、高收益”，便于用較高利率吸引儲戶；互聯(lián)網(wǎng)平臺存款的特有屬性，給中小銀行流動性管理帶來挑戰(zhàn)。

曾剛認為，互聯(lián)網(wǎng)平臺存款可能對存款利率管理形成擾動。高利率的互聯(lián)網(wǎng)平臺存款，會分流其他銀行存款，加大存款流動性。如果互聯(lián)網(wǎng)平臺存款規(guī)模過大，甚至?xí)绊懙姐y行體系負債端的穩(wěn)定性，也會影響到銀行資金端成本，進而影響實體經(jīng)濟融資成本的有效下降。

一位銀行業(yè)分析人士表示，在負債端成本攀升背景下，要獲得同樣的利差，就需要做更高收益的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這也蘊含了更高風(fēng)險，將倒逼銀行提升風(fēng)險偏好。“高收益資產(chǎn)包括消費類信貸、涉房地產(chǎn)的民營企業(yè)貸款等。”

對于機構(gòu)而言，客戶若更關(guān)注存款利率，那么銀行的品牌粘性將會降低。曾剛認為，市場化程度較高的資金如果在銀行負債中占比過高，實際上不能發(fā)揮存款作為核心資金來源的作用。長期看，對銀行的流動性管理不見得是好事。

監(jiān)管需強調(diào)“一致性”

專家認為，隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺存款迅速發(fā)展，有必要對潛在風(fēng)險做好針對性防范。對于銀行而言，應(yīng)走精細化發(fā)展道路，合理進行負債端管理。

在交通銀行金融研究中心首席政策分析師何飛看來，要深入研究互聯(lián)網(wǎng)平臺存款“三個替代”帶來的潛在問題，即對線下存款的替代、對本地存款的替代以及對同業(yè)融資的替代。要針對此類存款的營銷模式予以規(guī)范，包括對利率、存款保險保障的宣傳等都不應(yīng)夸大，防止搞資金價格惡性競爭，要充分保護儲戶利益。鑒于互聯(lián)網(wǎng)平臺存款對銀行流動性管理提出更高要求，有關(guān)部門應(yīng)進一步關(guān)注相關(guān)銀行特別是中小銀行流動性管理問題，防范資金“快進快出”帶來的流動性風(fēng)險。

曾剛表示，監(jiān)管思路要強調(diào)“一致性”，線上化發(fā)展的存款在定價和業(yè)務(wù)流程上要與線下存款接受同樣的監(jiān)管規(guī)則，包括自律機制對利率的限制以及一些業(yè)務(wù)流程要求，否則可能形成不公平競爭和套利空間。

曾剛強調(diào)，當(dāng)前的現(xiàn)實情況是銀行資產(chǎn)收益率在下行，所以銀行負債競爭理應(yīng)逐步減弱。銀行要走精細化發(fā)展的道路，不應(yīng)簡單追求規(guī)模擴張。要綜合考慮資產(chǎn)端盈利能力和資產(chǎn)投向，合理進行負債端管理，制定穩(wěn)妥的存款需求計劃。