劉士余痛批“野蠻收購” 險資舉牌概念股將“變天”

之前因土豪險資上門頻頻舉牌而股價飛漲的保險概念股，在周一(12月5日)早盤集體迎來大幅調整。而這樣的逆轉劇情，讓業(yè)內(nèi)不禁聯(lián)想到上周末證監(jiān)會主席劉士余痛批“野蠻收購”的公開講話。“預計短期險資舉牌股將降溫”成為市場普遍觀點。

12月5日的早盤，險資舉牌概念股集體飄綠，其中最新被寶能系看上的格力電器跌勢最慘，盤中一度觸及跌停;與格力電器一樣，金風科技、南寧百貨早盤跌勢兇猛，均收跌9%以上;大商股份、同仁堂、金地集團、韶能股份、南玻A、金融街6只個股跌幅則均在6%以上;最近因安邦系舉牌登上熱榜的中國建筑早盤收跌5.88%，此前因寶能系舉牌而上演股權之爭的萬科A早盤收跌3.33%。

而上述這些個股在之前被險資青睞之時，二級市場股價集體上演“你追我趕”的狂歡盛宴，畫風驟變的背后讓業(yè)內(nèi)不禁聯(lián)想到上周末劉士余的一席脫稿講話。

“最近一段時間，資本市場發(fā)生了一系列不太正常的現(xiàn)象，你有錢，舉牌、要約收購上市公司是可以的，作為對一些治理結構不完善的公司的挑戰(zhàn)，這有積極作用。但是，你用來路不當?shù)腻X從事杠桿收購，行為上從門口的陌生人變成野蠻人，最后變成行業(yè)的強盜，這是不可以的。”向來謹言慎行的劉士余言辭激烈、態(tài)度堅決地爆出這番言論后，在輿論上引起了軒然大波，也讓很多投資者對險資概念股持看跌預期。

國金策略李立峰團隊分析認為，從劉士余講話的內(nèi)容來看，從三個層面來分析：首先，監(jiān)管層認可“合規(guī)的舉牌收購對提升上市公司治理能力有積極作用”;其次，監(jiān)管層仍然提倡機構投資者價值投資，“低估值高分紅藍籌”仍是積極引導的方向，對“投機，炒概念，炒殼”等行為依舊是監(jiān)管和重點打擊的對象;最后，周末監(jiān)管層的表態(tài)更多的強調“資金來源要合法合規(guī)”，且不要以“躲避監(jiān)管，以損害廣大中小投資者利益”來做“套利”的事情。

“可以預計的是后續(xù)險資舉牌事件或將有所收斂。”李立峰團隊如是稱。多方私募觀點認為，一些舉牌資金對實體經(jīng)濟造成了較大的沖擊，有的甚至是為了一波股價炒作，把一些優(yōu)秀的上市公司淪為資本的工具，這樣對中國經(jīng)濟有較大的傷害作用。

從舉牌概念股的行情來看，海通證券首席策略分析師荀玉根在最新報告中指出，預計短期舉牌股的熱潮將降溫，短期有舉牌概念的價值股上漲過急后有調整壓力，舉牌概念股冷卻，有助市場焦點轉向成長類股。

但荀玉根認為，展望2017年，銀行理財、保險資金等大類資產(chǎn)配置的資金，在加配權益資產(chǎn)時，價值股仍是很好的選擇，A股前15只高股息率股的平均股息率已經(jīng)高達6.2%，著眼中期，價值股仍可以作為底倉配置。

從寶能系重金連續(xù)舉牌萬科，引發(fā)備受市場關注的股權爭奪持久戰(zhàn)，到恒大系大規(guī)模掃貨以及快進快出“割韭菜”，再到安邦系舉牌大藍籌，以及寶能系“清洗”南玻A之后看上格力電器，保險資金已經(jīng)成為目前資本市場不容忽視的變量。