證監(jiān)會將嚴(yán)懲公司債承銷超低價和返費行為

近日，證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部發(fā)布《公司債券日常監(jiān)管問答(七)》，明確將繼續(xù)完善發(fā)行監(jiān)管制度，強化事中事后監(jiān)管，其中對于承銷費率偏低、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存疑的公司債券項目開展專項現(xiàn)場檢查工作，對于承銷機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。同時重申嚴(yán)格禁止發(fā)行人和承銷機構(gòu)向投資者返費行為。

對于交易所債券市場個別承銷機構(gòu)承銷費率遠低于正常費率的情況，證監(jiān)會相關(guān)部門負責(zé)人表示，證監(jiān)會在2016年8月16日發(fā)布的《公司債券日常監(jiān)管問答(四)》中已對相關(guān)監(jiān)管要求予以明確，公司債券發(fā)行承銷費率報價以及承攬承做等商業(yè)活動應(yīng)堅持市場化、法治化原則，承銷機構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)行為規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則。對于行業(yè)中存在的妨礙公平競爭，擾亂市場秩序的行為，證監(jiān)會高度關(guān)注，并嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理，亦請公眾和媒體對相關(guān)違法違規(guī)行為持續(xù)監(jiān)督。按照《反不正當(dāng)競爭法》第十一條和《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)第三十八條的規(guī)定，證監(jiān)會將繼續(xù)完善發(fā)行監(jiān)管制度，強化事中事后監(jiān)管，引導(dǎo)和督促承銷機構(gòu)公平誠信、盡職履責(zé)地開展業(yè)務(wù)：

第一，關(guān)注承銷機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，強化發(fā)行承銷環(huán)節(jié)的管理。對于承銷費率偏低、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存疑的公司債券項目開展專項現(xiàn)場檢查工作，核實承銷機構(gòu)是否履行了充分適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查程序以及發(fā)行人相關(guān)信息披露是否真實、準(zhǔn)確和完整。對于承銷機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。

第二，繼續(xù)加強證券業(yè)協(xié)會自律管理。證券業(yè)協(xié)會對承銷費率不正當(dāng)競爭行為依法進行自律管理，在公司債券承銷業(yè)務(wù)信息受理、匯總和分析工作的基礎(chǔ)上，通過定期專報、行業(yè)公示、一對一告知、現(xiàn)場約談、自律檢查等形式，警示行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

第三，研究優(yōu)化證券公司分類評價中與公司債券業(yè)務(wù)相關(guān)的評價指標(biāo)，指導(dǎo)證券業(yè)協(xié)會研究推進證券公司公司債券承銷業(yè)務(wù)分類管理實施方案，通過政策激勵正面引導(dǎo)承銷機構(gòu)有序競爭。

就發(fā)行人和承銷機構(gòu)是否可以向投資者返費？證監(jiān)會相關(guān)部門負責(zé)人強調(diào)，根據(jù)《管理辦法》第三十八條規(guī)定，發(fā)行人和承銷機構(gòu)向投資者返費屬嚴(yán)格禁止的行為，相關(guān)規(guī)定明確，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。對違反相關(guān)規(guī)定的發(fā)行人或承銷機構(gòu)及其責(zé)任人員，證監(jiān)會將按照《管理辦法》第五十八條規(guī)定，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令定期報告、認(rèn)定不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等相關(guān)監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規(guī)和證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任；其中，承銷機構(gòu)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，證監(jiān)會按照《管理辦法》第六十三條規(guī)定，可對其采取三至十二個月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施。

此外，今年7月份證監(jiān)會出臺了《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》和《關(guān)于加強證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險防控的意見》，對于違反上述規(guī)定的機構(gòu)及人員，證監(jiān)會將依法采取行政監(jiān)管措施、行政處罰或者證券市場禁入等措施，涉嫌犯罪的，依法移送監(jiān)察、司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任。