迪士尼涉財務造假怎么回事 虛報數(shù)十億美元收入

“童話王國”迪士尼最近負面消息纏身,先是因禁止自帶食物被游客告上法庭,如今,又被前員工指控財務造假。

據(jù)外媒報道,一位曾在迪士尼工作18年的高級財務分析師向美國證監(jiān)會舉報稱,迪士尼公園和度假村業(yè)務部門員工利用會計軟件漏洞虛報數(shù)十億美元收入。迪士尼官方則回應稱,這位前員工被解雇后曾向公司提出無理索賠要求并于2018年撤銷了該項質控,因此迪士尼公司發(fā)言人表示“不再對其毫無根據(jù)的言論做出評價。”

受此影響,迪士尼19日盤中跳水,股價由136.65美元一度跌至134.28美元,瞬間跌去43億美元,折合人民幣超過300億元。

20日,迪士尼大幅低開,一度跌逾1%,不過盤中跌幅有所收窄,截至券商中國發(fā)稿,迪士尼股價已經(jīng)翻紅。

最近一段時間,多家美股公司陷入財務造假漩渦,最為惹人注目的是通用電氣,曾揭露麥道夫龐氏騙局的會計專家哈里·馬科波洛斯表示,通用電氣丑聞的規(guī)模比當年的安然更大!接二連三的龍頭企業(yè)陷入造假疑團,對于美股市場的走向勢必會產(chǎn)生影響。

前會計師指控迪士尼虛報數(shù)十億美元收入

據(jù)外媒MarketWatch報道,一位名叫桑德拉·庫巴(Sandra Kuba)的前沃特迪士尼會計師表示,她已經(jīng)向美國證券交易委員會(SEC)舉報,該公司多年來一直夸大其收入。

庫巴曾擔任迪士尼收入運營部門的高級金融分析師,在職時間長達18年。庫巴聲稱,迪士尼公園和度假村業(yè)務部門的員工通過利用公司會計軟件的缺陷,將其收入夸大了數(shù)十億美元。

這名前迪士尼員工還表示,她曾多次與SEC的官員會面,討論這些指控。對此,迪士尼的一位發(fā)言人通過電子郵件表示:“這名被解雇的前員工在過去兩年多的時間里,一直明顯地做出虛假的聲明。她向公司提出的指控經(jīng)過徹底調查,發(fā)現(xiàn)完全沒有根據(jù)。不幸的是,MarketWatch幾個月來一直知道這些事實,卻故意選擇給庫巴毫無根據(jù)的說法提供一個平臺。”

據(jù)悉,庫巴提交的文件概述了迪士尼員工夸大收入的幾種方式,包括記錄免費高爾夫或免費促銷的收入。這份SEC文件中還描述稱,迪士尼將500美元的禮品卡按面值計入收入,但實際上客人用折扣只支付了395美元。

庫巴還聲稱,員工有時會對禮品卡的收入記入兩次,一次是客人購買禮品卡時,另一次則是在度假村使用的時候。有時,即使是客戶在投訴后獲得的免費贈送禮品卡,也會被記錄到收入中。

文件指出,迪士尼會計軟件中的缺陷使得這種操縱難以追查,盡管其造成的影響會很大:在2008-09財政年度,迪士尼的年收入可能被夸大了60億美元。根據(jù)迪士尼向SEC提交的年度報告,2009年其公園和度假村業(yè)務部門的總收入為106億美元。

庫巴還稱,她在2013年首次向公司管理層報告了這個問題,但當時沒有人回復她。到2016年,她繼續(xù)向一位更高級的管理人員反映問題,迪士尼的審計小組在當年11月曾與她聯(lián)系,但之后未有進一步跟進。到2017年8月,庫巴向SEC提出了她的擔憂。大約一個月后,她被迪士尼解雇了。

據(jù)MarketWatch報道,SEC對這些指控表現(xiàn)出了興趣,要求提供更多與指控相關的文件。

2017年10月,庫巴向美國勞工部職業(yè)安全與健康管理局提出舉報投訴。迪士尼當時回應稱,庫巴被解雇是因為“她在工作場所以不合適的、具有破壞性和惡意的方式表現(xiàn)出對同事的投訴,而這些投訴沒有合理的證據(jù)。”

二級市場影響明顯

受此影響,在前一個交易日尾盤大跌的情況下,8月20日開盤繼續(xù)下跌,跌幅超過1.15%,報133.70美元/股,市值蒸發(fā)437億美元。

迪士尼是總部設在美國伯班克的大型跨國公司,主要業(yè)務包括娛樂節(jié)目制作,主題公園,玩具,圖書,電子游戲和傳媒網(wǎng)絡。皮克斯動畫工作室、漫威電影公司、試金石電影公司、米拉麥克斯電影公司、博偉影視公司好萊塢電影公司、ESPN體育。作為一家老牌上市公司,迪士尼1957年11月在紐交所上市。目前,迪士尼總市值達2437億美元,在紐交所上市股票中排名第12,全美市場排名第18。2009年2月份至今,迪士尼股價漲幅接近8倍。

從2018年數(shù)據(jù)來看,迪士尼2018財年實現(xiàn)營業(yè)收入594.34億美元,同比增長8%;實現(xiàn)凈利潤為125.98億美元,同比上漲40%。其中,迪士尼電影第四季度業(yè)務營收增幅超過100%,成為最亮眼的部門。

7月29日,迪士尼影業(yè)宣布其2019年度全球票房已突破76.7億美元,打破其2016年創(chuàng)下的76.1億美元年度全球票房記錄。據(jù)悉,此次全球票房中包含50.9億美元的海外票房,這也是有史以來好萊塢公司第一次在美國本土外票房突破50億美元。

此前因上海迪士尼禁止游客帶食物進園,受到了游客的起訴,連續(xù)多日登陸了熱搜話題。一波未平一波又起,面對財務造假的指控,迪士尼何去何從,將拭目以待。

通用電氣也被指財務造假

此前曾揭露麥道夫龐氏騙局的會計專家哈里·馬科波洛斯(Harry Markopolos)發(fā)布報告,指控通用電氣“進行了長達數(shù)十年的會計舞弊”,導致向監(jiān)管機構提交的財務數(shù)據(jù)不準確。

在這份長達175頁的報告中,馬科波洛斯表示,他通過七個月的調查發(fā)現(xiàn)通用電氣存在超過三百多億美元的財務造假問題,這相當于該公司總市值的40%。

同時,他還發(fā)現(xiàn)通用電氣隱瞞財務問題的做法可以追溯到1995年。而他認為,被他發(fā)現(xiàn)的還只是通用電氣財務問題的冰山一角。事實上,他認為通用電氣涉及的財務問題規(guī)模超過兩起美國著名的財務造假丑聞,也就是美國前能源巨頭安然公司和前電信巨頭世界通信公司的總和。

報告列舉了通用電氣四宗罪:其一,公司會計違規(guī)行為涉及金額高達380億美元,相當于今日市值的54%以上;其二,公司存在185億美元保險儲備缺口;其三,油氣業(yè)務的會計方式存有問題;其四,運營資金情況遠比披露的糟糕。

受此影響,通用電氣股價在曝出財務造假的當天,重挫逾14%,收跌11%,創(chuàng)下2008年以來的最大單日跌幅,市值抹去89億美元。不過,隨后兩日股價上揚,填平了下跌損失,最新報價8.67美元。

通用電氣CEO卡爾普稍早回應稱,這些指控是虛假的,純粹是操縱市場的行為。

“通用電氣將始終嚴肅對待任何有關財務不當行為的指控。但這純粹是市場操縱,”他在一份聲明中表示,“馬科波洛斯的報告包含錯誤的事實陳述,如果他在發(fā)表報告前與通用電氣核實過,這些說法是可以糾正的。”

美國股市對財務造假者“下重手”

美國股市對于上市公司造假行為是非常嚴厲的,處理力度已經(jīng)完全超出了市場想象之外。根據(jù)2002年美國就出臺了《薩班斯法案》,該法案規(guī)定:對編制違法違規(guī)財務報告的刑事責任,最高可處500萬美元罰款或者20年監(jiān)禁。篡改文件的刑事責任,最高可處20年監(jiān)禁。證券欺詐的刑事責任,最高可處25年監(jiān)禁。

具體來看,美國股市上市出現(xiàn)造假行為得到以下處罰:

一是造假上市公司將直接破產(chǎn)倒閉;

二是造假上市公司相關董事直接重金處罰以及刑事責任;

三是造假上市公司相關聯(lián)機構,或者個人,同樣重金罰款以及刑事;

四是造假上市公司由于非法獲利全部沒收,并翻倍處罰;

五是造假上市公司全額賠償中小投資的損失;

六是造假上市公司直接宣布破產(chǎn),永久性無法再度重新上市。

歷史上最為著名的財務造假公司就是2001年美國安然公司財務造假曝光,最終的結果是,安然公司直接宣告破產(chǎn)倒閉,在道瓊斯指數(shù)出名,停止交易,直接被摘牌處理;安然公司CEO杰弗里·斯基林被判刑24年并罰款4500萬美元;財務策劃者費斯托被判6年徒刑并罰款2380萬美元;全額賠償投資者損失高達71.4億美元;安然公司的會計事務所安達信因重金被罰,隨后宣布破產(chǎn),從而讓會計事務所永久性的退出審計行業(yè);安然公司的投資銀行,美國花旗集團、摩根大通、美洲銀行等被判向受害投資者分別賠付20億美金、22億美金、6900萬美金。

就是因為上市公司造假付出的成本太大,許多美國上市公司寧愿選擇退市也不愿意造假。