探秘資金弱市造妖記 短期過度透支落“一地雞毛”

“春季攻勢”并未如期而至，A股反而在短暫沖高后再度回歸縮量下跌狀態(tài)，賺錢效應(yīng)低迷。但是資金在弱市之中也自有生錢之道，今年以來，以 柘中股份 、太陽線纜、 新亞制程 和 西儀股份 為代表的“妖股”迭出，而這背后部分活躍游資頻繁現(xiàn)身這些股票的 龍虎榜。但從當(dāng)前市場看短做短的投資風(fēng)格，以及歷年“妖股”的最終結(jié)果來看，這種短期過度透支往往會落得“一地雞毛”，投資者還需對這種炒作模式抱有警惕心態(tài)。

新“妖”光彩熠熠

廣大投資者翹首企盼的A股“春季攻勢”僅僅在不到百點的上漲之后就“煙消云散”，1月9日之后連續(xù)回落，在1月16日長針探底后陷入縮量盤整困局。至上周五收盤，上證綜指今年以來上漲0.63%，而 中小板綜 指、 創(chuàng)業(yè)板指 和 深證成指 則分別下跌了4.15%、4.14%和2.66%。

整體走勢不佳導(dǎo)致賺錢效應(yīng)也隨之快速萎縮，兩市僅718只股票今年以來實現(xiàn)上漲，在全部A股中占比僅23.36%。漲幅較大的股票中刨去2016年12月之后發(fā)行的次新股以及受到利好事件刺激的股票之外，還有一群股票表現(xiàn)可謂星光熠熠。

這其中最受市場矚目的莫過于 太陽電纜 ，其從長期橫盤的狀態(tài)，在2016年12月28日以一根中陽線開啟攻勢，股價也從行情起點時的8.46元，至上周四以19.47元刷新2011年5月17日以來的新高，行情中不僅收出5個漲停，股價也成功實現(xiàn)翻倍。即便是上周五股價出現(xiàn)高位跳水跌停，今年以來太陽電纜的漲幅依然高達83.65%，在A股中表現(xiàn)居前。

然而在缺乏顯著利好的背景下，究竟是什么力量推動太陽電纜出現(xiàn)如此強勢的單邊行情？答案來自于游資的輪番接力。從交易所的公開信息來看， 申萬宏源 福州楊橋東路營業(yè)部、 中信證券 杭州四季路營業(yè)部、 中信證券 上海淮海中路營業(yè)部以及 光大證券 深圳 金田 路營業(yè)部“出鏡率”最高。

太陽電纜1月4日之后股價不斷跳空高開，連收三個漲停板，期間中信證券上海古北路證券營業(yè)部、中信證券上?；春Ｖ新窢I業(yè)部和 申萬宏源 福州楊橋東路營業(yè)部開始大舉買入，而提前埋伏的 華泰證券 廈門廈禾路營業(yè)部、 國海證券 濟南歷山路營業(yè)部則趁機大舉賣出，很可能為首輪拉升的主推手。1月10日股價再度大漲9.83%后，1月11日太陽電纜卻突然縮量跌停，當(dāng)日以短線交易著稱的 光大證券 深圳金田路營業(yè)部現(xiàn)身龍虎榜，大舉賣出成為打壓股價的重要力量。

然而1月12日，太陽電纜再度大漲7.82%，宣告新一輪攻勢開啟，1月13日股價再度漲停，當(dāng)日光大證券深圳金田路營業(yè)部再度大舉買入殺回，申萬宏源福州楊橋東路營業(yè)部則趁機獲利了結(jié)。太陽電纜隨后停牌自查，然而復(fù)牌后股價繼續(xù)走高但也伴隨著振幅的加大，1月18日和19日，股價繼續(xù)走高但振幅也明顯加大，這背后對應(yīng)的正是這四大席位的激烈“廝殺”，其中1月18日中信證券上海古北路營業(yè)部、光大證券深圳金田路營業(yè)部和中信證券上海淮海中路營業(yè)部大舉買入，但光大證券深圳金田路營業(yè)部和申萬宏源西部福州楊橋東路營業(yè)部則大舉拋售；1月19日游資甩賣力度則明顯加大，申萬宏源福州楊橋東路營業(yè)部繼續(xù)大舉買入，但中信證券上?；春Ｖ新窢I業(yè)部和中信證券上海古北路營業(yè)部，以及知名游資席位中信證券上?；春Ｖ新窢I業(yè)部則大舉拋售，金額達到了1.26億元、4245萬元和2891萬元，大有清倉之意。1月20日股價跌停則伴隨著申萬宏源福州楊橋東路營業(yè)部的離場。

活躍游資類似的操作手法還出現(xiàn)在近期多只股票的龍虎榜當(dāng)中。其中，中信證券上海古北路營業(yè)部和光大證券深圳金田路營業(yè)部則參與了新亞制程的快速沖板；西儀股份則獲得了浙商證券臨安萬馬路營業(yè)部、國海證券濟南歷山路營業(yè)部和中投無錫清揚路營業(yè)部的加持；中信證券上海古北路營業(yè)部、中信證券(山東)淄博分公司和中投證券無錫清揚路營業(yè)部則參與了 湖南天雁 的拉升。這三只股票今年以來的漲幅分別達到了56.64%、52.29%和46.80%。

舊“妖”黯然退場

除了上述股票以外，包括 潤邦股份 、 奇正藏藥 、 納爾股份 、 世龍實業(yè) 、管理科技、 利君股份 、 寶色股份 、 東方新星 等在內(nèi)的多只股票也在活躍游資的積極參與下快速拉升。但是俗話說“天下沒有免費的午餐”，巨大的收益背后也恰恰對應(yīng)著巨大的風(fēng)險。

曾經(jīng) 特力A 、 中毅達 和 深深寶A 在華泰證券廈門廈禾路營業(yè)部等游資席位的攻勢下“妖極一時”，該席位還曾參與過 協(xié)鑫集成 ，暴風(fēng)科技和 梅雁吉祥 的炒作。尤其是特力A曾經(jīng)創(chuàng)下了51個交易日股價上漲4.5倍的紀(jì)錄，但在2015年12月10日創(chuàng)下108元的歷史新高之后，股價就開始震蕩回落，最低一度跌至49.10元，股價“腰斬”的走勢恐怕讓不少后續(xù)追入的資金叫苦不迭。

但其實正是因為這類“妖股”往往缺乏利好消息及業(yè)績等基本面支撐，屬于純炒作類型，因此當(dāng)拉升資金獲得足夠收益，這些股票往往被無情的拋棄，留下追入的資金高位“站崗”。

無論是2007年漲幅超過1000%的 浪莎股份 ，2011年連續(xù)十多個一字跌停，股價直接從80元跌至20元，還是讓投資者“關(guān)燈吃面”的 重慶啤酒 ，乃至于2015年一年漲19倍的暴風(fēng)科技、A股歷史第一只“400元股”的 安碩信息 、風(fēng)光一時的 全通教育 以及連續(xù)20個漲停板的 世紀(jì)游輪 ，無一不是在短暫的輝煌過后，隨著游資的退場而陷入沉寂，出現(xiàn)過山車般的走勢。

就連于2016年11月開啟升勢的柘中股份和 上峰水泥 也已經(jīng)開始逐漸歸于平淡，今年以來已分別下跌17.03%和11.51%。而這兩只股票的快速推升背后就閃現(xiàn)了包括申萬宏源福州楊橋東路營業(yè)部、光大證券深圳金田路營業(yè)部等在內(nèi)的一眾游資席位的身影。

“捉妖”未必有肉吃

其實游資的造“妖股”過程整體看無非是“吸籌-鎖籌-拉升-出貨”，游資造“妖股”一般會選取盤子較小且相對冷門的股票，一方面是由于便于拉升股價，另一方面也是由于其資金存在利息等成本，因而需要短期內(nèi)快速獲利了結(jié)，因此需要等待解套資金的拋售籌碼。

在拉升初期往往會故意隱藏行蹤，避免搶籌及過早發(fā)現(xiàn)其拉升意圖。但一旦初步埋伏完畢，則股價就開始快速拉升以吸引資金接手。尤其是當(dāng)前市場弱勢格局之下，市場賺錢效應(yīng)低迷，強勢連漲的股票容易引發(fā)資金的跟風(fēng)，甚至部分資金會故意采取對敲制造高成交、高換手的假象以吸引資金跟進。期間由于股價異動開始現(xiàn)身龍虎榜后，游資往往會采取高位洗盤的手法，即股價上漲過程中突然跳空高開后收出大陰線，隨后制造高位出貨的假象，趁自己離場再反向殺回。

在當(dāng)前機構(gòu)投資者占比逐漸提升的背景之下，市場中價值投資風(fēng)氣逐漸成形，機構(gòu)投資者本身對于妖股參與意愿就較低，而近期更是紛紛“偃旗息鼓”。此外，隨著新股發(fā)行的提速，純概念炒作風(fēng)氣受到極大遏制，這種“造妖”、“捉妖”的游戲獲利難度將越拉越大。

由此，暴漲暴跌往往是“妖股”的重要特征，雖然階段賺錢效應(yīng)突出，但參與難度不可謂不大。而且跟著游資走也未必就一定會有“肉”吃，如果真的遇到高位出貨，很可能淪為高位“站崗者”。而“妖股”往往被拋棄后就會“一蹶不振”，所以“捉妖”不成反被套的資金不在少數(shù)。投資者對此還是應(yīng)該保持警惕。